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【簡単な自己紹介】 takasugi 2020年、原油価格は下落を続けており、3月には20ドル台まで下落しており、17年ぶりの安値をつけていますね。 その原油はガソリンなどの原料になる他、商品先物として取引されていますし、その価格の動向が株価や為替などにも影響を及ぼします。 ユーロドル(EURUSD)の上昇・下落ってどういう意味?ユーロドルのチャートの見方をわかりやすく解説!, 三光マーケティングフーズ(2762)の株主優待は最大で50%の割引!?「金の蔵」、「月の雫」などで使える!?, ワタミグループの居酒屋で支払いを安くするお得な方法を5つ紹介!!鳥メロ、ミライザカなども安くなる?, 【2020年版】株主優待おすすめ外食ランキングBEST10を紹介!少しでも安くお得に外食に行こう!. 投資スキルを身に付け将来的に南国へ移住したいと思っています。 原油価格が下がると株価は下落する. You can see previous posts from here => 中国進出→スクラップ化リスクに気をつけろ. 【名前】 Copyright © 2019 投資塾~今から始める株のお話~ All Rights Reserved. The user using an Ad Block software cannot see the latest contents. 原油価格の下落が株式市場に与えた影響2015年、2016年と原油価格が大きく下落しました。米国でシェールガスの技術革新が進み、原油の供給量が増えたためです。この記事は、原油価格の下落が企業業績(株価)に与えた影響をメモしています。原油価格が 原油価格と株価は下げ局面だけ強い相関があるのをご存知でしたか?つまり原油価格が下がると株価も下落します。. 中には、直接的に影響を受けることになる石油元売り企業などもありますが、それ以外にも中東ファンドによる影響や、アメリカのNYダウ平均の下落に伴って受ける影響など様々な形での影響があるので、株式投資をする際は決して原油価格の変動を軽んじないように気を付けましょう。, はじめまして、当サイトである『投資塾』で記事の執筆を担当させて頂いております、佐藤真奈美と申します。現在、複数の投資関連のメディアサイトに相場予想や投資関連の解説等の記事を寄稿しておりますが、『投資塾』では、株式投資のニュース、経済指標、金融政策等、「市場参加者が、何を見ているか」に重点を置き、株式投資の初心者にも分かりやすいよう、他では知れない情報の提供に努めさせて頂いております。. ©Copyright2020 元為替ディーラーの投資日記.All Rights Reserved. 原油価格が下落した場合、中東ファンドは手元に現金を置こうとするので世界中の株式市場から手を引くことになります。そうすると、多くの銘柄に売りが増えることで、株価も原油価格の後を追うように下落することになるのです。 米国株と日本株の関係. メインはFX投資. 原油急落が、世界の株式市場に大きな影響を与えています。今日は、原油下落が運輸産業に与える影響を解説します。株式市場が原油安メリット株として認識するのは、原油安によって直接受ける恩恵が大きい企業です。運輸産業は、原油が下がることで燃料コスト… メインはFX投資, 原油価格と株価は下げ局面だけ強い相関があるのをご存知でしたか?つまり原油価格が下がると株価も下落します。, これには2つの理由があり、この理由を知っておくだけでも市場で今何が起こっているのかを把握することができます。, 今回はこの原油価格の下落による株価への影響と下落する理由について説明していきたいと思います。, 中東ファンドとは主に原資を石油などにし年金などの資産を運用しているソブリンファンドのことですね。, ソブリンファンドとは政府が運営しているファンドです。よってその運用規模も我々個人投資家からしたら異次元の規模となっているのが、下の図を見ると分かるかと思います。, このソブリンファンドの上位は、原資を石油とするものが多いです。これはいわゆるオイルマネーと呼ばれるものですね。, よってその原資である石油価格や原油価格が下落することにより、保有している株式などのポジションを解消しなくてはいけなくなるのです。, いわゆる損切りですね。ソブリンファンドは国民のお金を預かって運用しているわけなので、リスクに応じて損切りを行うよう、しっかりとした運用方針の元運用されているわけです。, しかも運用金額が大きいだけに株価への影響も非常に大きくなり、原油が下げる局面では株価の下落が急になってしまうのです。, 米国の三大資源メジャーに代表されるように、米国の主力企業にはエネルギー関連が多く存在します。, 原油価格が下落するとエネルギー関連企業の売上げが落ちると市場では受け止められ、株価にはネガティブな影響を与えることになります。, すると米国株式市場は下落し、シームレス化した現代においては日本やヨーロッパの株式市場にも影響を与えることになるのです。, 原油価格と株価との関係についてはご理解していただけたと思います。それでは具体的に原油価格はどの指標を見ればよいのでしょうか?, 私が参考にしている原油の指標は、WTI(ウェスト・テキサス・インターミディエイト)です。, アメリカ合衆国南部のテキサス州とニューメキシコ州を中心に産出される原油の総称であり、原油価格の指標としてもっとも見られているものとなります。, 特に理由がなく株価が下げ、違和感を感じるような時は、このWTIの価格が下落していないかどうか確認するようにしましょう。, 【名前】 2015年、2016年と原油価格が大きく下落しました。米国でシェールガスの技術革新が進み、原油の供給量が増えたためです。, 原油価格が上がった後、再度下がり始めた時に役に立つと思われるからです。原油価格が上昇を続けている状況の場合は、この記事と反対の影響が企業業績に与えられると考えるとよいでしょう。, 化学メーカーが作る製品は、原油が材料になっていることが多いです。そのため、原油価格が下がるとコストが下がり、化学メーカーは利益を増やすことができました。, ペットボトルは、原油が原料になっていますので、原油価格の下落は飲料容器メーカーに追い風です。, 原油価格が下落するとガソリンの価格が下がりますので、運輸系企業にとって、原油価格の下落はプラスに働きます。, 陸運と同じように、原油価格が下がると、燃料代が下がるので、空運企業にとって、原油価格の下落はプラスに働きます。, 石油資源開発に投資している商社にとって、原油価格が下落すると事業の採算が取れなくなりますので、業績にマイナスに働きました。, 石油元売り企業も、原油価格が下落すると、利益率の低下や在庫の評価損が発生することから、マイナスの影響を受けます。, 原油価格が下落すると、原油生産企業の投資活動も鈍りますので、原油生産企業と取引のある企業もマイナスの影響を受けます。. 【簡単な自己紹介】【簡単な自己紹介】 投資スキルを身に付け将来的に南国へ移住したいと思っています。 takasugi 先物取引をしている人にとって、原油価格は馴染み深く、またガソリンや灯油の価格にも直接影響するので生活面でも大きな関係があります。しかし、株式投資をしている人の中には、原油価格と株に関係性があるとは思っていない人も少なくはないでしょう。実は、この2つは関係があるのです。今回は株と原油価格の関係について、解説していきます。, 株には様々なアノマリーがあり、中にはこれまでの経験則から生じたものもありますが、根拠が説明しづらいものなどもあります。株と原油価格の関係についても、このアノマリーの一種かと思われるかもしれませんが、間違いなく関係性があるということを解説するために、まずは原油価格の動きから解説していきます。, まず、原油価格の動きを見ていくと、昨年の秋からは徐々にその価格が上昇傾向にありました。その理由として、近年発展が著しい中国をはじめとした新興国に加えて、日本やアメリカ、ヨーロッパ諸国などの先進国も含めて世界中が好景気を迎えているということがあります。さらに、そう遠くないうちにサウジアラビアの国営石油会社であるサウジアラムコのIPOが実施されるといわれていたことも、原油価格の上昇につながりました。なぜかといえば、IPOでなるべく高値を付けたいがために、原油の供給を制限するのではないかという見方がされていたのに加えて、これまでは原油価格の上昇を抑える役割を担っていたアメリカのシェールオイルも供給が伸び悩んでいたため、その役割を果たせずに原油価格が上昇してしまったのです。, こうして上昇を続けていった原油価格は、今年に入ってからも4月まではその傾向が続くことになりました。イラン産の原油禁輸の適用除外措置が打ち切られることが決定したことや、ベネズエラの政情不安により、原油の供給が不足するのではないか、と考えられていたためです。しかし、この状況も5月になると一変します。なぜなら、米中貿易摩擦が再燃したからです。, アメリカは今年5月5日に、中国製品のうちおよそ2000億ドル相当の品目に対して、関税を引き上げることを表明しました。これまで10%だった関税を25%に引き上げることにして、中国に対する圧力を強めようとしたのです。中国は国際市場全体のおよそ13%を占める、日量約1300万バレルの原油需要があったのですが、この関税引き上げによって今後米中貿易摩擦が激化することが懸念され、それによって中国のアメリカに対する輸出が減少することが考えられました。また、中国の生産活動も勢いを落とし、生産活動のエネルギー源であった原油の需要も落ち込むのではないかと予想されたため、原油株価は下落することとなりました。, また、6月13日には原油輸送の要衝であるホルムズ海峡において石油タンカーが攻撃を受けたこと、6月20日にイランが米国の無人偵察機を撃墜したこと等を原因として、アメリカとイランの対立が深刻化しました。アメリカでは「タンカー攻撃はイランの仕業」と非難し、6月24日にはイランの最高指導者のハメネイ師を含む複数の政府高官の金融資産を凍結する措置を行いました。一方、イランはタンカー攻撃への関与を否定していて、アメリカが行った制裁に対して非難声明を出しています。こうしたアメリカとイランの対立によって、原油の供給がひっ迫するとの見方がなされたことから、原油価格は再び上昇しています。, 株を発行しているのは株式会社ですが、株式会社には様々なものがあり、中には原油価格と大きく関わる企業も少なくありません。最もイメージしやすいのは、石油元売り会社となるコスモエネルギーや出光興産などでしょう。こういった会社では、原油やガソリンの在庫を大量にストックしているため、原油価格の上昇は高値売りのチャンスとなり、多くの利益を得ることができます。また、国際石油開発帝石などは国内最大手の原油・ガス開発生産の企業であることから、原油価格が上昇すれば株価も上昇し、下落すれば株価も下落していきます。, 他にも原油価格の影響を受けやすのは商社です。特に、三井物産や丸紅、伊藤忠商事、住友商事などの大手総合商社の株価は、原油価格の影響を大いに受けます。なぜかというと、このような大手総合商社は、資源やエネルギーに対しての上流権益を持っているので、原油などのコモディティ価格が上昇した場合はその恩恵を受けることができるからです。例えば、1バレル当たりの原油価格が1ドル上昇することで、年間の増益は28億円にもなると試算される商社もあるほどです。, 大手商社は原油ばかりではなく、金属資源の権益や生活産業など、様々なポートフォリオを抱えているため、事業全体の影響を受けて株価が変動することになるのですが、市場の中では原油価格の影響が大きい銘柄群であるといえるでしょう。, さらに、一見、原油価格との関係性が薄いように見える通信事業を中心としているソフトバンクグループも、原油価格と株価の間に関係性が見られます。一般的に、原油価格が上昇する局面を迎えると市場にはリスクオンムードが高まりやすいので、ソフトバンク・ビジョン・ファンドなどを抱えるソフトバンクグループはそのような局面で評価されやすく、原油価格が上昇すると同社の株価も上昇する傾向があると考えられます。, 原油価格に株価が影響を受ける原因としては、中東ファンドの存在も忘れることができません。世界中の株式市場に強い影響を及ぼしている中東ファンドは、石油輸出に伴う経営黒字、いわゆるオイルマネーを資金としているので、原油価格はこの資金に大きく関わってくるのです。この資金は数百兆円にも上るといわれているので、市場に及ぼす影響は見逃せません。また、原油価格が下落した場合は中東全体で景気が悪化することになるので、その場合の影響もかなり大きいものとなるでしょう。, 原油価格が下落した場合、中東ファンドは手元に現金を置こうとするので世界中の株式市場から手を引くことになります。そうすると、多くの銘柄に売りが増えることで、株価も原油価格の後を追うように下落することになるのです。, 米国株と日本株にはもともと深い関係性があり、米国株が下がった場合は日本株も下落する傾向があります。そして、アメリカの主力となっているなっている企業にはエネルギー関連企業が多く、NYダウ平均の構成銘柄にも30社中2社がエネルギー関連企業となっています。そのため、原油価格が下がると米国株も下落していくことになり、それに引きずられて日本株も下落していくという関係ができるのです。, つまり、原油価格と日本企業の株価においては、直接的な関係性と間接的な関係性の両面からの相関性があります。したがって、直接原油価格が影響しないと思われる企業の株価も、原油価格の絵強を少なからず受ける可能性がある、ということになります。株式投資の際は、決して原油価格を軽んじないようにしましょう。, 原油価格と株価には相関性があるといわれて、すぐにピンとくる人はあまりいないでしょう。しかし、実際には様々な形での関係性があるので、日本企業の株は原油価格に少なからず影響を受けるのです。 これには2つの理由があり、この理由を知っておくだけでも市場で今何が起こっているのかを把握することができます。

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